日銀の連日の国債買い入れオペについて。3日間連続で予定にない国債買い入れを行った。YCCを調整した後の動きである。 日本銀行はスケジュールにない国債買い入れを続けている。国債利回りの上昇を受け、それをコントロールしようという試みである。投機家ら…

曇り。 欧州のインフレ事情。スペインのインフレは予想を上回り、5.8％に落ち着いている。ユーロ圏全体で物価上昇圧力が弱まるのではないかとの期待が高まっている。 スペインの12月のインフレが減速してきた。スペインの消費者物価は5.8％の上昇だった。11…

晴れ。 2022年のM&A。世界的にディールは急減した。コロナ期間に急増した取引が急減速している。 2022年の下半期は世界的にM&A取引が急減速した。金利が上昇し、経済の先行きが不透明となったことで、活発だった活動が急停止した。 今年下半期の取引額は1.4…

大規模なドル高は反転しようとしている。さらなるドル安も予想される。ドルは2022年、2014年以来のラリーとなった。 米国のドルは2022年、世界経済に痛みを与える能力を持っていることを世界に思い知らせた。投資家はドル高は自然の成り行きをたどっていると…

快晴。 ウクライナは年末だというのに、ロシア軍による雨嵐のようなミサイル攻撃を受けている。ウクライナのエネルギーインフラを狙った数カ月間に及ぶ攻撃のうち、最も大きな攻撃が行われた。 ロシアによるミサイル攻撃はキエフや他のウクライナの都市に対…

快晴。 今年はウォールストリートにとっては厳しい一年間だった。Fedは2021年のインフレは一時的なものだとみていた。しかし、実際にはそうではなかった。コアインフレ率は40年ぶりの水準に上昇し、Fedが見込んでいた水準の3倍近くに達した。 ウォールストリ…

快晴。 SPACブームの終焉。 https://www.wsj.com/articles/spac-boom-ends-in-frenzy-of-liquidation-11671917668?mod=hp_lead_pos1

2022年に起きた5つの金融トレンド。何と言っても金利上昇が市場を動かしている。 金融市場でサプライズが起きるときはたいてい、当然とみられていたものに疑問符が突然ついたときだ。銀行の機能やチューリップバブルなどだ。投資家は2022年も厳しい年を迎え…

快晴。 Fedのインフレとの闘いは、よりコツのいるものになりつつある。サービス価格が上昇しているからだ。エコノミストは価格の上昇は中央銀行の2％目標を上回り続けると警告を発している。 しつこい高インフレを抑えるのは難しくなりそうだ。サービスセク…

晴れ。 アメリカ株は続落。収益が弱く、2023年の収益環境も弱含みであることが重しとなっている。テスラや半導体株が弱い。 木曜日の株価は下落した。強含みの経済指標がFedのタカ派姿勢を強めるのではないかという期待が上昇している。この雰囲気は企業収益…

雨。 日銀の動きを受けて、日本国債。新たな洗礼を受けている。 https://www.ft.com/content/24d725ac-d143-4605-abe6-80ce73c4b3e6

曇り。 日銀のサプライズ金融政策。YCCの金利幅を拡大することを決めた。マーケットは驚き、鋭く反応した。日銀の動きを受け、円高が進行。日本株は大きく下げた。 日銀が20日、投資家が予想もしなかった金融政策の根幹を変更した。通貨や債券、株式市場にシ…

快晴。 Fedは利上げをストップしろ、と。ビル・グロス。 パンチボウルが十分に空になっているなら、中央銀行は少し様子見をするべきだと提言する。 https://www.ft.com/content/c3cb8378-cac0-4bb1-be7c-170ca002f9fb 景気後退リスクをみて、株価は下落。 ht…

晴れ。 核兵器について。 西側諸国においては少なくとも、核を使った発電所はコストが高く、運命が尽きたものだと受け止められている。しかし今日、核エネルギーが再び非常に重要なものになっている。少なくとも欧州において冬のエネルギー不足を補うのは、…

曇り。 ゴールドマンがレイオフに踏み切る。約4000人の人員を削減する。 https://www.ft.com/content/bfac6875-5256-4ec9-9286-3e1cc6596d31 カタールスキャンダル。 https://www.ft.com/content/e3bfd079-5cc7-4f64-9db6-941ca9d5c3d0 Fedの利上げ見通し。 …

冬の戦争。 https://www.economist.com/leaders/2022/12/15/a-looming-russian-offensive

快晴。 株価は世界的に下落。Fedの利上げに反応している。 世界的に株価が下落している。幅広いグループの中央銀行が利上げに踏み切り、さらなる利上げが予想されるせいだ。 https://www.ft.com/content/5c12545c-44b1-472a-8139-3863887ff6c6 実体経済も落…

快晴。 Fedの利上げは0.5%ポイントになった。 https://www.ft.com/content/b2e1baae-60b3-4719-98ba-e932acb5a285 WSJ。FFレートは来年には5％を超える可能性が出てきた。これは従来予想よりは高い水準となっている。これまでの4回の会合で0.75％の利上げを…

快晴。 ジャンクローンのデフォルト。 https://www.ft.com/content/82d13161-f7b2-4dbc-acac-93c619a947c5 10年国債の前例のない動き。 https://www.wsj.com/articles/unpredictable-10-year-treasury-yield-poses-puzzle-for-investors-fed-11670940048?mod…

雨。 FTXの創業者が逮捕された。 https://www.ft.com/content/2068b928-cc17-485c-890c-3b5c2c00093c 今週はFOMC待ちである。 https://www.ft.com/content/dbc66b48-8b2f-481e-91fc-e818297f0913

快晴。 ドイツのクーデタ計画。 https://www.nytimes.com/2022/12/11/world/europe/germany-prince-heinrich-xiii.html

債券投資家の間では、ミューチュアルファンドとETFを交換する動きが起きている。ETFの残高は、債券ファンドの中で急増している。投資家はミューチュアルファンドから逃げ出しているが、それは債券ファンド自体から逃げているのでなく、単にETFに移っているだ…

曇り。 ブラックストーンはプライベートエクイティファンドの発足を遅らせるかもしれない。投資家の資金引き出しが続いている。ブラックストーンは投資家の償還要求の波にさらされている。 ブラックストーンは富裕層個人向けのPEファンドを新しく組成する予…

快晴。 プーチン氏。ロシア産原油の生産を減らすと脅しをかけている。 https://www.ft.com/content/6b9ee501-ce75-4f2a-adeb-c30ccf0093e3

ロンドンエコノミストが選ぶ今年のベスト本。 https://www.economist.com/culture/2022/12/06/these-are-the-economists-best-books-of-2022?itm_source=parsely-api

エクソンモービルが500億ドル相当の自社株買いに踏み切る。政治的に大きな反発を受けそうだが、エクソンは資本投資も同時に検討している。 https://www.ft.com/content/cd0c06c6-45f0-4b40-b206-47284176ed48

晴れ。 アメリカの独禁法当局はマイクロソフトによるアクティビジョン買収に待ったをかけた。買収総額は750億ドルである。米国の反トラスト法を所管するFTCは、ゲーム業界における競争を抑圧する可能性があると指摘した。 米国のFTCは、アクティビジョンブリ…

ドイツでクーデタ計画が発覚した。 https://www.nytimes.com/2022/12/07/world/europe/germany-coup-arrests.html

快晴。 ブラックストーンのシュワルツマン氏。同社のBリートをめぐる関心に反論している。Bリートは残高690億ドルにのぼる不動産ファンドだ。 投資家に対する資金引き出しを制限していることが関心を読んでいるが、シュワルツマン氏はブラックストーンとして…

快晴。 ブレント原油価格が下落し、80ドルを割り込んだ。1月以来の水準である。経済指標が強含みとなっており、Fedの利上げ懸念から米株も下落している。 https://www.ft.com/content/b7ca0ac8-b937-4010-9104-c690d3a4c8ce