アメリカ対中国。対立が激しくなっている。 https://www.economist.com/leaders/2023/03/30/why-the-china-us-contest-is-entering-a-new-and-more-dangerous-phase

曇り。 トランプ氏が訴追された。マンハッタンの検察官が長年の調査の末、訴追に至った。前大統領に対する刑事訴追は米国の歴史上、初めてのことである。 トランプ大統領は起訴された。彼は何らの犯罪にも関わっていない。われわれは裁判所において、政治的…

クレディスイスの売却は永遠にAT1債を発行する銀行の能力を弱めたと指摘されている。株式に先駆けてAT1債が棄損したことで、市場が消失しようとしている。 https://www.ft.com/content/152c586e-1983-4096-a40b-7c003f53f166 銀行危機の見通し。 https://www…

曇り。 ウォルト・ディズニーはマーベル会長のPerlmutter氏を追放した。ボブ・アイガー氏との衝突が原因である。7000人の人員削減の一環である。 Perlmutter氏は億万長者であり、マーベル社を2009年、ディズニーに売却し、CEOのアイガー氏と衝突して辞任する…

非上場企業への融資。ある米国の判決が、未上場企業への融資を手掛ける大手貸し手に打撃を与えた。マットレスメーカーであるセルタ・サイモン・ベッディングが経営破綻したのに際し、アポロマネージメントとアンジェロ・ゴードンの申し立てに対し、ヒュース…

曇り。 足元の銀行セクターの混乱は経済的なクラッシュに至るのか。危機について、人々は無関心であるようだ。 どのくらい素早く物事は変化するのか。数週間前まで、アナリストは世界経済は前に力強く回復しつつあると信じていた。しかし、今になると、SVB破…

雨。 Fedのバー副議長が議会証言した。2月の中旬に、カリフォルニアの銀行のトラブルについてブリーフィングを受けていたという。SVBの経営破綻に関する議会公聴会での発言だ。銀行監督を担当するバー氏はSVBのビジネスモデルが集中モデルだと批判した。 将…

曇り。 イスラエルでは抗議活動が激しくなっている。ネタニヤフ首相が防衛大臣を首にした後、抗議活動が激化している。 日曜の夜にかけ、イスラエル全土で抗議活動が燃え上がっている。ネタニヤフ首相が司法制度改革の中止を求めたギャラント防衛大臣を首に…

誰がクレディスイスを殺したのか。 企業融資はかつてはシンプルだった。破綻すれば、債券保有者がまずは返済を受け、次に劣後債、最後に株主だった。しかし、2008年の危機が起き、この古いスタイルの企業融資のルールが外に投げ出された。 2010年、G20のサミ…

IMFのギオルギエバ専務理事が金融安定性が脅かされていると警告を発している。世界経済の不確実性はかつてないほど高まっていると話す。 北京で開かれたカンファレンスでの発言。今年の世界経済の成長率は3％を下回る見通しになっている。ウクライナ戦争やコ…

雨。 プーチン氏はベラルーシに戦術核兵器を配備する計画を立てている。この動きは核不拡散協定にモスクワは違反していないとプーチン氏は言い張っている。 ロシアは戦術核兵器をベラルーシに展開する計画であるとプーチン氏は述べた。これはウクライナ侵攻…

曇り。 クレディスイスのAT1債。スイス当局は170億ドルの消失を擁護している。UBSによる買収後のライトダウンは、リスクの高い債券の保有者の怒りを呼び起こしている。 https://www.ft.com/content/4f0c9cc8-192c-4b2b-bd78-4943d23b17a3

クレディスイス破綻の余波。 https://www.ft.com/content/3f405e6d-d4a3-46f1-82ba-3ec9cf4f7054 米国債市場はラリーを続けている。イエレン財務長官の預金に関するコメントを受け、銀行株は大きく下落した。利上げサイクルは終わりを迎えようとしている。 h…

曇り。 FOMC。Fedは0.25％の利上げを決めた。金融システム不安が広がる中、利上げ路線を継続した。 Fedは水曜日、最近の銀行部門の混乱にも関わらず0.25%の利上げを決めた。しかし、すぐに金融引き締めの終わりを告げるかもしれないとのメッセージも発した。…

米国の住宅価格が下がり始めた。11年ぶりの出来事だ。住宅販売は前月比で14.5％も伸びたが、1年前と比較すると急減している。 https://www.wsj.com/articles/home-prices-fell-in-february-for-first-time-in-11-years-73df0107?mod=hp_lead_pos1

晴れ。 クレディスイスを買収したUBS。マイケル・クライン氏とファーストボストン処分に向けた交渉を開始した。UBSとしては、クライン氏の条件があまりに宥和的であるという主張だ。 この交渉はUBSがクレディスイスを32.5億ドルで買収することを決めた数日後…

曇り。 スイス当局によるクレディスイス救済スキームに批判が集まっている。債券保有者や国際的な規制当局は、スイス当局が株主の保護を優先させたことを批判している。 https://www.ft.com/content/9058bfec-85a5-4983-8f8c-2ded77e101d7

晴れ。 UBSはクレディスイスを32.5億ドルで買収することで合意した。規制当局が買収をおぜん立てし、週末のうちに混乱を収束させることになった。 UBSはクレディスイスを32.5億ドルで買収することで合意した。スイスの規制当局が仲介する交渉は、週末にかけ…

ファーストリパブリック銀行の株価が下げ止まらない。金曜日は3割以上下落した。救済策や配当延期を発表したにも関わらず、株価下落が止まらないのだ。米国の大手銀行による救済策が効いていない。 木曜日にはいったん、株価は下げ止まった。しかし、金曜日…

金融危機に発展しそうな動きとなり、Fedは難所を迎えている。ちょうど2週間ほど前には、銀行のストレスはそれほどまじかに起きるとは思ってもみなかった。ロゴフ教授。 2023年の金融危機が仮に封じ込められたとしても、2008年との違いだけでは安心できない。…

雨。 クレディスイスの救済にブラックロックが乗り出そうとしている。米国の投資の巨人はスイスの銀行の一部を獲得すべく、計画を練っている。 クレディスイスをめぐっては現在、ライバルであるUBSによる買収が計画されている。ブラックロックはいくつもの選…

曇り。 ウォールストリートの銀行群がファーストリパブリック銀行に300億ドルの預金をすることで支援している。 全米で最大手の銀行群が同僚の支援に乗り出した。ファーストリパブリック銀行に300億ドルを預金し、財政面で支援することで2大銀行発の金融危機…

晴れ。 クレディスイスに危機が伝播している。 https://www.ft.com/content/0324c5a6-cecd-4fb3-85b3-7cdc99a33e4e 混乱が金融市場に広がり、トレーダーらはFedは利下げに踏み切るのではないかと感じている。 https://www.ft.com/content/1b003656-79fd-4e6a…

晴れ。 米銀株はとりあえず戻った。 https://www.ft.com/content/8a26a0fa-59a9-4b7c-a86c-38bfa1bcc047 アポロやブラックストーン、KKRなどのPEファンド大手がSVB資産の買収に動き出している。 https://www.ft.com/content/43f8e0ca-f0fb-4ecb-b568-a242398…

雨。 米国の地銀株は大きく下落している。預金流出が続いているようだ。売られている地銀株の筆頭がファースト・リパブリック銀行。 https://www.ft.com/content/7b3214e9-aa2e-4d3a-8724-fe71bb8dd006 SVBの破綻は利上げと銀行株の評価について再考を迫って…

曇り。 SVBの預金は保護されることになった。 https://www.wsj.com/articles/federal-reserve-rolls-out-emergency-measures-to-prevent-banking-crisis-ba4d7f98 WSは次のSVBはどこか、探っている。 https://www.wsj.com/articles/wall-street-braces-for-t…

金曜発表の雇用統計。堅調なペースで雇用を増やしている。31.1万人の新規雇用者増となった。失業率は3.6％のまま。 2月の労働市場は力強く成長している。経済は今年も力強いスタートを切っている証左である。 https://www.wsj.com/articles/february-jobs-re…

晴れ。 シリコンバレーバンクが経営破綻した。FDICが資産負債を承継する。テクノロジー系のスタートアップ企業のいくつかは資金引き出しを急いでいる。 全米で過去2番目に大きな銀行破綻が金曜日に発生した。預金引き出しが起き、テック企業への貸し出しに特…

晴れ。 イタリア中銀からタカ派的なECBの姿勢への批判が飛び出している。 https://www.ft.com/content/5c349dea-ec7b-4cef-8490-782d5d8b6b5e パウエル議会証言の消化具合。当初は下げた株式市場も、パウエル発言を十分に消化し、上げに転じている。次の会合…

晴れ。 パウエル議長が議会証言に臨んだ。予定以上にタカ派的な姿勢を示している。 https://www.ft.com/content/44fd9c18-3aec-4166-b3ec-1526b8cbc6e3