今日も一日暑かった。珍しく早い帰宅で夜の更新。
ＦＴ紙のマーケット記事から。日銀の今日の金融政策決定会合について。金融政策に変更はなかった。今晩のＦＯＭＣの前哨戦として紹介されている。
http://www.ft.com/cms/s/0/bfc81c8e-a44c-11df-abf7-00144feabdc0.html
タイトルはＢＯＪとなっているが、中身はＦｅｄの話題が中心。債券買い取りという量的緩和に着手するとの観測で、世界の株価は若干持ち直している。中期債をＦｅｄが買い入れるとの思惑から、債券金利も下がった。
ゴールドマンが第２四半期のトレーディングで１０日間、損失を出したとの話題。
http://ftalphaville.ft.com/blog/2010/08/10/310061/digging-into-goldmans-trading-losses/
同社の第２四半期決算が減益となったのは、エクイティトレーディングの不振が原因とされている。だが、難しくてよく内容が分からない。
ロシアの穀物輸出禁止がインフレ、ひいては債券相場に影響を与えようとしている点について。
http://ftalphaville.ft.com/blog/2010/08/10/310776/inflation-indices-and-bond-markets-wheat-themselves/
小麦価格はこの１ヶ月上昇し、インフレ指標に影響を与えている。このことは、欧州の債券や新興国の債券市場にも影響がある。
まず欧州。小麦価格と食料品価格には相関関係があるが、小麦価格高騰が食料品価格に跳ね返るまでには６ヶ月ほどのタイムラグがある。
The economist電子版より。ＰＥのサーベラスに関する記事。
http://www.economist.com/node/16702039
クライスラーやＧＭＡＣへ投資し、その投資の失敗から雌伏の時を過ごし、その創業の精神（ルーツ）に戻ろうとしている話題。
死者の国の門番をつとめるギリシャ神話の３頭犬・ケルベロスに由来する同社は、１９９２年にディストレス債券投資のヘッジファンドとしてスティーブ・ファインバーグが創業。次第に破綻企業の買収を手がけ、ついには２３０億ドルの運用資産があるプライベート・エクイティに成長した。
しかし、２００８年終わりには３０人の人材を雇い、ＭＢＳに収益機会を得ようとしたり、原点回帰を目指している。ここ２年間ほどは、ＰＥ投資より、債券投資や破綻債券投資に関心を集中させているという。昨年は１０億ドルの破綻債券投資ファンドを立ち上げた。
ＧＭＡＣとクライスラーに対する、米国政府の３１０億ドルにのぼる公的資金注入にも関わらず、サーベラスは成長を目指そうとしている。
２００８年には流動性危機に陥った投資家から、投資資金の償還要求が相次いだが、サーベラスはその要求を延期した。しかし、投資家からは「最近、ヘッジファンドに求めるのは透明性と流動性」という声もあがる。しかし、サーベラスはこの２点において、条件を満たしていない。
